Совет директоров Банка России, как и ожидалось, принял решение поднять ключевую ставку на 200 б.п. — до 18%. Заседание состоялось в пятницу, 26 июля. «Инфляция ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза Банка России. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики», — говорится в сообщении пресс-службы регулятора. Банк России существенно пересмотрел свой прогноз по инфляции на 2024 год — его повысили до 6,5–7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 13 сентября 2024 года. Что происходило с ключевой ставкой ЦБ до 26 июля На предпоследнем заседании, 7 июня, Центробанк РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. На этом уровне она находилась с декабря 2023 года. При этом регулятор предупредил, что допускает возможность повышения ставки на следующем заседании. Вариант снижения даже не рассматривался. «Текущие темпы прироста цен перестали снижаться», — пояснили в ЦБ. Для возвращения инфляции к цели, по мнению регулятора, потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле. Основной проблемой российской экономики в Банке России назвали дефицит кадров, из-за которого сохраняется ограничение для расширения выпуска товаров и услуг. Чего ждали от Центробанка В конце июня Банк России сообщил, что может существенно повысить ключевую ставку на заседании 26 июля. В опубликованном 20 июня резюме обсуждения ключевой ставки говорится, что «ожидаемого дальнейшего замедления кредитования не происходит». Продолжает расти розничное кредитование, повышенные темпы зафиксированы в сфере корпоративного кредитования. В преддверии очередного заседания большинство экономистов сходились во мнении, что ставка будет повышена на 100–200 базисных пунктов (б. п.) — до 17–18% годовых. При этом звучали и мнения, что июльское повышение ставки станет последним в текущем цикле ужесточения денежно–кредитной политики. «Конечно, в июле на повестке будет обсуждение повышения ставки. Я думаю, что основной предмет обсуждения будет шаг», — не скрывала и глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Как рынки реагируют на уровень ключевой ставки В прошлый раз индекс Мосбиржи подрос на 2,4% — до 3268,89 пункта — после решение Банка России сохранить ставку на уровне 16%. А банки начали повышать ставки по кредитам и вкладам задолго до заседания ЦБ. Впрочем в июле финансовые институты избрали другую стратегию. Банки перестали предлагать высокие ставки по краткосрочным вкладам, лучшие предложения можно найти только среди долгосрочных продуктов. Глава Сбербанка Герман Греф утверждал, что снижение ключевой ставки в текущих условиях до уровня 4-5% «противоречит макроэкономической теории и здравому смыслу». Однако эксперты ждут не столько конкретной величины ставки, сколько последующих комментариев ЦБ относительно состояния экономики, рынка труда, инфляционного давлении и сроков жёсткой монетарной политики.